選擇權進階操作策略
買進跨式策略(Long straddle)
買進同標的物權利期間，同履約價的Call與Put→下跨式交易
| 操作時機 |
突破壓力或跌破支撐 |
| 操作方式 |
買進買權，買進賣權 |
| 最大獲利 |
指數大漲或大跌均可獲利 |
| 最大損失 |
買權權利金+賣權權利金 |
| 資金需求 |
權利金 |
| 損益兩平點 |
履約價格±買權及賣權權利金 |
賣出跨式策略(Short straddle)
賣出同標的物權利期間，同履約價的Call與Put→上跨式交易
| 操作時機 |
盤整時 |
| 操作方式 |
賣出買權，賣出賣權 |
| 最大獲利 |
買權權利金+賣權權利金 |
| 最大損失 |
無限 |
| 資金需求 |
保證金 |
| 損益兩平點 |
履約價格±買權及賣權權利金 |
買進勒式策略(Long straddle)
買進同標的物權利期間，但不同價外履約價的Call 與Put
| 操作時機 |
突破壓力或跌破支撐 |
| 操作方式 |
買進買權，買進賣權 |
| 最大獲利 |
指數大漲或大跌均可獲利 |
| 最大損失 |
買權權利金+賣權權利金 |
| 資金需求 |
權利金 |
| 損益兩平點 |
高低履約價格±買權及賣權權利金 |
賣出勒式策略(Short straddle)
賣出同標的物權利期間，但不同價外履約價的Call 與Put
| 操作時機 |
盤整時 |
| 操作方式 |
賣出買權，賣出賣權 |
| 最大獲利 |
買權權利金+賣權權利金 |
| 最大損失 |
無限 |
| 資金需求 |
保證金 |
| 損益兩平點 |
高低履約價格±買權及賣權權利金 |
多頭價差交易
保守的交易策略，損失有限，獲利亦受限
買權
| 操作時機 |
認為後市將區間上漲(緩漲) |
| 操作方式 |
買低履約價買權，賣高履約價買權 |
| 最大獲利 |
履約價格差-權利金差 |
| 最大損失 |
權利金差 |
| 資金需求 |
權利金 |
| 損益兩平點 |
低履約價格+權利金差 |
賣權
| 操作時機 |
認為後市將區間上漲(緩漲) |
| 操作方式 |
買低履約價賣權，賣高履約價賣權 |
| 最大獲利 |
權利金差 |
| 最大損失 |
履約價格差-權利金差 |
| 資金需求 |
履約價格差金額的保證金 |
| 損益兩平點 |
高履約價格-權利金差 |
空頭價差交易
保守的交易策略，損失有限，獲利亦受限
買權
| 操作時機 |
看空後市(緩跌) |
| 操作方式 |
買高履約價買權，賣低履約價買權 |
| 最大獲利 |
權利金差 |
| 最大損失 |
履約價格差-權利金差 |
| 資金需求 |
權利金 |
| 損益兩平點 |
低履約價格+權利金差 |
賣權
| 操作時機 |
看空後市(緩跌) |
| 操作方式 |
買高履約價賣權，賣低履約價賣權 |
| 最大獲利 |
履約價格差-權利金差 |
| 最大損失 |
權利金差 |
| 資金需求 |
履約價格差金額的保證金 |
| 損益兩平點 |
高履約價格-權利金差 |
「資料來源：臺灣期貨交易所網站 http://www.taifex.com.tw」
